Russkiivopros
No-2001/1
Author: Елена Киселева

ДОЛГ ПЛАТЕЖЕМ КРАСЕН. РОССИЯ ОБЕЩАЕТ РАСПЛАТИТЬСЯ ПО ЧЕШСКИМ ДОЛГАМ

     В начале марта Счетная палата России приступила к выверке внешней задолженности РФ по долгу СССР перед бывшими соцстранами, которая оценивается в $14 млрд. Несмотря на отсутствие громких заявлений, переговоры с этими странами идут ничуть не проще, чем с Парижским клубом. Разумеется, аудиторы заинтересовались и долгами России перед Чешской Республикой, составляющими более $3,5 млрд. От того, каким образом будет урегулирована долговая проблема, зависит будущее российско-чешских отношений.

Сколько Россия должна Чехии
     Свои долги перед Чехией Россия признает. "У нас нет расхождения с чешской стороной по оценкам размера долга",- заявили в российском Минфине, впрочем, отказавшись уточнить общую сумму долга. По данным из чешских источников, общий госдолг России перед Чехией составляет около $3,24 млрд (плюс долги перед чешскими предприятиями на сумму $330 млн). Для сравнения: внешний долг РФ на середину прошлого года оценивался более чем в $173 млрд (из них долги бывшего СССР составляют почти $98 млрд, из которых на бывшие соцстраны приходится $14 млрд).
     До конца июля ожидалось подписание окончательной договоренности по погашению российской задолженности перед Чешской Республикой, оценивающейся в $3,5 млрд. Об этом договорились главы правительств Чехии и России во время июньского визита премьер-министра Чехии Милоша Земана в Санкт-Петербург. Соглашение по созданию страхового фонда будет подписано уже в октябре в ходе визита Михаила Касьянова в Прагу. Это позволит серьезно увеличить объем экспорта чешских товаров в Россию.
     Как заявил после переговоров с Милошем Земаном российский премьер, достигнута предварительная договоренность о том, что российский долг перед Чехией будет погашаться тремя способами. В первую очередь, речь идет о поставках товаров. Также предполагается создание специального гарантийного фонда для страхования рисков в случае возникновения неплатежей со стороны российских компаний, закупающих товары в Чехии.
     Михаил Касьянов также сообщил, что разрабатывается механизм "ускоренного погашения долга России Чехии". По его словам, Чехия "абсолютно может рассчитывать" на погашение долга в течение 20-30 лет. "Если Прага согласится на более короткий период, то существует международные стандарты пересчета долгов", заявил Михаил Касьянов.

Долги России перед Чехией выглядят следующим образом:
     государственный кредит в размере $1,33 млрд, предоставленный СССР по договору от 10.11.1989;
     капитализированные проценты по этому кредиту за 1990-1993 годы в размере примерно $230 млн;
     сальдо взаимных расчетов, принятое от Международного банка экономического сотрудничества в размере $1,533 млрд;
     сальдо расчетов на основании платежного договора с бывшим СССР от 28.12.1990 (в рамках лимита по техническому кредиту) в размере $84 млн;
     государственный кредит, предоставленный СССР по договору от 5.10.1977 в рамках так называемой отдельной интеграционной акции Punta Gorda в размере $25 млн;
     сальдо расчетов на основании платежного договора с РСФСР от 13.07.1991 в рамках лимита по техническому кредиту в размере $32,6 млн;
     долги чешским предприятиям, возникшие в результате экспорта по индексированному списку товаров на основании договора с СССР от 17.12.1990 в размере $330 млн.


     Долги перед Чехией возникли на рубеже 80-х и 90-х годов (при этом 85% из них относятся к долгам бывшего СССР). В 1991 году эта задолженность, ранее учитывавшаяся в переводных рублях и клиринговых долларах, была переведена в доллары США, а затем в марте 1994 года - реструктурирована со сроком погашения в 1996-2003 годах. Гасить свои долги Россия пообещала в долларах США, частично поставками товаров (главным образом по долгам предприятий), а также в форме зачета по долгам чешского государственного предприятия "Чедок" перед росзагранбанками. Впрочем, до сих пор Россия гасила свои долги не слишком аккуратно. Если в 1994-1995 годах свои обязательства она в основном выполняла, то начиная с 1996 года российские выплаты свелись исключительно к выплате процентов. При этом Россия то и дело настаивала на увеличении доли товарных поставок. В результате в апреле 1997 года было подписано Дополнение №1 к договору 1994 года, в соответствии с которым погашение основного долга было перенесено на 2002-2020 годы, а форма его погашения товарными поставками была расширена и на другие категории задолженности - на проценты с сальдо расчетов в переводных рублях и на кредит Punta Gorda.
     В итоге из выплаченных в 1996 году Чехии $142,6 млн поставки товаров составили $132,6 млн, а с 1999 года Россия вообще отказалась от выплат "живых" долларов (в 1999 году Чехия получила товаров на $14 млн, а в прошлом году - на $61 млн). Таким образом, с 1994 года Россия заплатила Чехии только около $600 млн, причем в последние годы исключительно поставками товаров. По сведениям Чехословацкого торгового банка, госдолг России Чешской Республике на 31 декабря 2000 года составил более $3,61 млрд (из них $320 млн составляют просроченные долги) плюс $74 млн долгов перед чешскими предприятиями. Кроме того, с 1994 по 2000 год общая сумма задолженности выросла примерно на $100 млн.
     Тем не менее, в начале февраля этого года возобновились переговоры по товарным поставкам в счет процентов и долга предприятиям. На эти цели в российском бюджете-2001 заложена сумма максимум в $110 млн. Так что в настоящий момент стороны конкретизируют номенклатуру товаров и конкретные контракты.

Сколько можно заработать на российских долгах
     Несмотря на то, что основную сумму долга Россия начнет выплачивать Чехии только в следующем году, вот уже два года между обеими странами идут конфиденциальные переговоры о том, как это будет происходить. В начале марта завесу секретности, которой до сих пор были окутаны российско-чешские долговые переговоры, приподнял Егор Строев. Посетив Прагу с официальным визитом, спикер Совета федерации заявил, что прорабатывается более семи вариантов погашения российских долгов Чехии: "От прямых выплат до создания специального фонда страховки чешских предпринимателей, которые будут работать в России".
     Неутешительный прогноз относительно реальных возможностей России выполнить свои долговые обязательства привел к тому, что чешская сторона фактически стала сама искать нетрадиционные формы ликвидации российского долга. Так, в качестве одной из возможных форм решения долговой проблемы еще в мае 1999 года она выдвинула предложение о создании так называемого Гарантийного фонда.
     Суть проекта состоит в вычленении части долга в размере $300 млн, который чешская сторона внесет в уставной капитал создаваемой Экспортной гарантийной и страховой компании. По замыслу разработчиков, появление возможности страховать чешский экспорт в Россию улучшило бы торговый баланс между двумя странами. Однако российский Минфин отнесся к проекту без особого энтузиазма: при создании компании потребуется изыскать дополнительные бюджетные средства. Однако недавние заявления Михаила Касьянова означают, что российская сторона, по всей видимости, пересмотрела свою позицию и готова к осуществлению этого проекта.
     Другое предложение чешского Минфина было озвучено в июле прошлого года. Речь идет об обмене части российского долга на вьетнамский долг России в размере $200 млн. Однако из-за разных переводных коэффициентов стороны пока не смогли договориться: россияне относят свой долг Чехии к более низкому рейтингу, чем российский долг Вьетнама. Впрочем, этот проект пока окончательно не похоронен.
     В свою очередь, Россия предлагает Чехии спецтехнику в счет погашения своего долга. По нашим данным, в начале февраля возобновились переговоры о поставках техники и вооружений для чешского министерства обороны в объеме $200 млн, выделении $44,8 млн на финансирование совместного проекта омского ПО "Полет" с чешской Академией наук, поставках в Чехию пожарной техники и запасных частей для вертолетов Ми-8 для местного МВД стоимостью $25 млн, а также двух учебных самолетов СУ-31М стоимостью $1,5 млн для министерства образования Чехии. (см. Приложение)
     Слабость вышеперечисленных проектов состоит в том, что они предполагают только частичную ликвидацию российского долга Чехии. Впрочем, стороны уже прорабатывают проект, позволяющий досрочно погасить существенную часть долга - $3,1 млрд. Речь идет о проекте, который активно лоббирует глава РАО "ЕЭС России" Анатолий Чубайс. Прошлым летом он лично посетил Прагу, чтобы обсудить проект с чешскими высокопоставленными чиновниками. При этом, по данным источников с чешской стороны, готовность России к реализации именно этого проекта "была продемонстрирована уже несколько раз на правительственном уровне."
     Суть его проста. РАО будет поставлять электроэнергию в третьи страны, а на вырученные средства - выкупать российские долги. Разумеется, без благотворительности - со значительным дисконтом: первоначально речь шла о скидке в 81,4% от суммы долга, однако в процессе переговоров дисконт уменьшился до 77%.
     Интересно, что погашение долгов перед Чехией РАО "ЕЭС России" предлагает осуществлять через чешскую фирму Falkon Capital. По имеющимся у нас сведениям, компания Falkon Capital с уставным капиталом в 2,5 млн чешских крон (менее $70 тыс.) основана в 1995 году в Праге несколькими выходцами из бывшего СССР - Паатой Мамаладзе, Аристархом Алавердяном, Важей Кикнавелидзе и др. Тем не менее в конце прошлого года РАО ЕЭС подписало с этой компание приложение к контракту, по которому РАО будет поставлять электроэнергии в третьи страны на $3,1 млрд. Эти средства и пойдут на выкуп долгов у Чехии. Более того, Falkon Capital уже поставила в Чехию электроэнергию на $30 млн в счет погашения российского долга.
     Falkon Capital обещает в течение 15 дней после подписания документов выплатить в чешский бюджет $508,4 млн, то есть 16,4% от общей суммы долга, а следующие 5,8% ($179,8 млн) - до конца 2004 года. Таким образом, Чехия получит 22,2% от суммы российского долга, т.е. $688,2 млн. Чистая сумма совокупных платежей составит $529,89 млн, т.е. 17,9% от суммы деблокированного долга. По альтернативной схеме выплат Falkon Capital в течение 15 дней после подписания документов выплатит в чешский бюджет 14,5% общей суммы долга, что составит $450 млн. Выплата следующих 8,5% номинальной стоимости долга ($263,5 млн) будет осуществлена следующим образом: $80 млн - до конца 2002 года и еще $183 млн - до 2006 года. Таким образом, в госбюджет Чехии вернется 23% деблокированного долга, т. е. $713 млн. Чистая совокупная сумма платежей составит $476,39 млн, или 15,37% от суммы российского долга.
     По альтернативной схеме выплат Falkon Capital в течение 15 дней после подписания документов выплатит в чешский бюджет 14,5% общей суммы долга, что составит $450 млн. Выплата следующих 8,5% номинальной стоимости долга ($263,5 млн) будет осуществлена следующим образом: $80 млн - до конца 2002 года и еще $183 млн - до 2006 года. Таким образом, в госбюджет Чехии вернется 23% деблокированного долга, т. е. $713 млн. Чистая совокупная сумма платежей составит $476,39 млн, или 15,37% от суммы российского долга.
     О том, что именно Falkon Capital является одним из фаворитов сделки по погашению чешского долга России свидетельствует документ, подписанный замминистра финансов РФ Колотухиным С.И. и замминистра финансов ЧР Л.Зелинкой в начале апреля (см. Приложение). Уже в этом году РАО "ЕЭС России" через Falkon Capital выплатит $28,5 млн в счет погашения просроченной задолжности по категории "государственный долг".
     Другим вполне солидным предложением считается план инвестиционной компании Lazard Freres. Французы предлагают трансформировать часть российского долга перед Чехией (от $500 млн до $1,564 млрд) в государственные облигации со сроком погашения 30 лет -- аналогичные тем, что получили члены Лондонского клуба. Погашение этих бумаг начнется только с восьмого года, а прибыльность операции составит 19-20% от номинальной стоимости долга. Взамен Lazard Freres требует эксклюзивные безотзывные полномочия и вознаграждение в размере 0,25% от номинальной стоимости российского долга. Чистая прибыль чешского бюджета составит $222,32 млн, или 14,21% от размера деблокированного долга.
     Как уверяет Lazard Freres, российский Минфин готов рассмотреть этот проект на условиях преимущественного права выкупа бумаг. Однако нам в Минфине заявили, что проект вряд ли удастся реализовать, поскольку для выпуска таких облигаций требуется согласие членов Парижского клуба, которые могут расценить его как особые преимущества для Чехии.
     Зарегистрированная в Вене Warimpex Finanz und Beteiligungs AG предлагает последовательный откуп долга в объеме $1,564 млрд, обещая чешской стороны доходность в 22% от номинала ($344 млн). 12% ($187,7 млн) будут выплачены при заключении договора, а еще 10% ($156,3 млн) -- спустя 36 месяцев. Таким образом, чистый доход чешского бюджета составит $248,08 млн, или 15,86% от размера долга.
     Люксембургская Energo Finance SA обещает чехам и того больше -- 30% российского долга с ежемесячными выплатами по $15 млн начиная уже с апреля этого года. Таким образом компания намерена ликвидировать российский долг в общем объеме $3-3,5 млрд. Отсутствие какой-либо информации о самой фирме компенсируется наличием у нее солидного партнера -- Альфа-банка, который и продвигает проект в России. По нашим данным, чешская сторона уже получила заключение Альфа-банка, который сообщает о том, что в рамках заключенного с Energo Finance SA контракта будет обеспечивать расчеты между этой компанией и российскими товаропроизводителями. Совокупная сумма платежа составит $800,98 млн, что составляет 25,84% от суммы деблокированного долга.
     Однако дальше всех в обещаниях пошла американская Alliance Stars Inc. В обмен на госгарантию чешской стороны в размере $500 млн сроком она обещает Чехии уже через 14 месяцев выплатить $2 млрд (из $2,5 млрд), то есть 80% российского долга. Для этого Alliance Stars Inc намерена привлечь покупателя долговых обязательств России, готового заморозить на счету в банке-агенте $500 млн. Если за 14 месяцев Alliance Stars Inc не добьется от российской стороны выплаты как минимум первых $500 млн (скажем, из-за юридических недостатков в долговых документах), договор расторгается, а гарантия и залог возвращаются.
     Настораживает не только отсутствие какой-либо информации об этой фирме (кроме того, что она зарегистрирована во Флориде), но и тот факт, что переговоры с российским Минфином берет на себя покупатель долга. Если ему не удастся уломать российскую сторону, он обязан выплатить Alliance Stars Inc отступные в размере $400 млн. Возможно, именно этим и объясняются столь щедрые обещания со стороны этой фирмы: чистый совокупный размер дохода чешского бюджета составит $1865,88 млн, или 74,64% от размера российского долга.
     Какие из предложенных проектов по ликвидации россйиского долга будут реализованы, покажет время. Пока же при осуществлении каждого из них есть свои препятствия - от возможностей российского бюджета до требования со стороны России подписать рамочный договор о военно-техническом сотрудничестве. Ясно одно - для создания нормальных добрососедских отношений между нашими странами необходимо, чтобы долговая проблема была урегулирована.

Долг России перед бывшей ГДР
     Самым значительным является долг России перед бывшей ГДР, сложившийся к 1990 году. Речь идет о 6,4 млрд переводных рублей, которые Советский Союз остался должен ГДР в рамках торговых сделок СЭВ. После объединения Германии правительство ФРГ заплатило осточногерманским фирмам 15 млрд марок компенсации по этим сделкам и взяло на себя право получения этих долгов. В 1992 году Борис Ельцин и Гельмут Коль договорились о моратории на долги СЭВа, который истек к началу 2001 года. Не признать долг Москва не может, поэтому споры идут вокруг того, как пересчитывать сэвовский рубль. Позиция германского минфина - 2,34 марки за рубль, что дает общую сумму долга в 15 млрд марок. Россия с таким под ходом не согласна и требует другого коэффициента расчета сумм долга. Как заявил замминистра финансов Сергей Колотухин, поскольку "переговоры по этой проблеме не велись более 8 лет и пока идет обсуждение деталей".

Долг России перед Словакией и Венгрией
     Другим крупным кредитором России является Словакия - $1 млрд. Бывший премьер-министр Мечьяр в свое время согласился, что часть долгов может быть оплачена поставками новой российской противоракетной системы С-300. Однако новое словацкое правительство больше не устраивает такая договоренность. В результате у Братиславы установился крупный торговый дефицит в отношениях с Москвой, который та собирается гасить поставками российской нефти и газа.
     90% долга бывшего СССР перед Венгрией Россия уже погасила, и сейчас должна всего $500 млн. За период с 1993 года по февраль 2001 года в счет погашения задолженности бывшего СССР в рамках межправительственного соглашения от 1 апреля 1994 года были поставлены товары Венгрии на сумму $1511,2 млн. Однако из этой суммы Венгрия длительное время не списывала задолженность по поставкам 1995-1998 гг. на общую сумму $67,6 млн (из них на сумму поставок в размере $20,4 млн. получены отказы по списанию задолженности, в т.ч. по поставкам автомобилей "Москвич" на сумму $10,01 млн., нефтерезервуаров на сумму $5,73 млн. и ткацких станков на сумму $4,7 млн). В январе 2001 года Россия и Венгрия подписали меморандум о взаимопонимании, согласно которому по поставкам автомобилей "Москвич" венгерской стороне будет направлен на оплату новые документы на сумму $8,3 млн. взамен ранее направленных на сумму $10,01 млн. В целях окончательного определения сальдо задолженности России венгерская сторона обещала поручить Венгерскому национальному банку (ВНБ) открыть специальный беспроцентный счет на имя Внешэкономбанка и до полного урегулирования вопроса зачислить а него суммы задолженности в размере $67,6 млн., не списанные за осуществленные в 1995-1998 годах поставки товаров в Венгрию. Стороны договорились, что начиная с 2001 года поставки российских товаров в Венгрию по вновь заключаемым контрактам в счет погашения остатка задолженности по соглашению 1994 года будут осуществляться российскими экспортерами по мере получения подтвердения от ВНБ об открытии в их пользу безотзывного аккредитива.

Приложение:

Из Дополнения №1 от 2 апреля 2001 года к Протоколу от 2 февраля 2001 года к Дополнению №1 от 11 декабря 2000 года к Меморандуму взаимопонимания по проблеме урегулирования задолжнности РФ перед Чешской Республикой, вытекающей из межправительственного Соглашения от 17 июня 1994 года


"...В счет погашения просроченной задолжности по категории "государственный долг":
Российская сторона в счет предусмотренных п. 2 Дополнения № 1 к Меморандуму платежей на 2001 год в сумме $60 млн осуществит финансирование по следующим контрактам:
- "Фалкон Капитал" - РАО"ЕЭС России" - $28,5 млн,
- Министерство образования, молодежи и культуры Чешской Республики - АО "Передовые технологии самолетостроения", (2 самолета Су-31 М) - $1.5 млн;
- "Шкода-экспорт", Прага - "Русское оружие" - $10 млн.

II. Распределение погашения по категориям долга.
1. В соответствии с разделом I Протокола от 2 февраля 2001 года стоимость поставок из предусмотренных пунктом 2 Дополнения № 1 к Меморандуму в объеме $30 млн будет направлена:
- в сумме $26,5 млн. - на частичное погашение просроченных процентов за 2000 год;
- в сумме $3,5 млн - на погашение задолжности по категории "неоплаченные инкассовые поручения".
2. В соответствии с пунктом I раздела II Протокола от 2 февраля 2001 года стоимость поставок, из предусмотренных пунктом 2 Дополнения №1 к Меморандуму в объеме $60 млн будет направлена:
а) в сумме $14,124 млн (часть от суммы контракта между фирмой "Альта" и АО "ТВЭЛ" - на окончательное погашение просроченных процентов за 2000 год:
б) оставшаяся сумма $45,564, состоящая из:
- оставшейся части суммы контракта между фирмой "Альта" и АО"ТВЭЛ" - $5,299 млн,
- суммы контракта между РАО "ЕЭС России" и фирмой "Фалкон Капитал" - $28,5 млн,
- суммы контракта между АО "Русское оружие" и фирмой "Шкода-экспорт", Прага - $10,0 млн,
- суммы контракта между Министерством образования, молодежи и культуры Чешской Республики и АО "Передовые технологии самолетостроения" - $1,5 млн.
- суммы контракта между МВД ЧР и (российский поставщик будет определен позднее) - $0,265 млн.
будет направлена на погашение основного долга."